随着医药集采的继续推进

发布时间：2025-08-17 05:51:23 来源：獨家深度 作者：娱乐播报

11月份，月股元宇月跌元宇宙概念突如其来，基红TMT行业迎来久违的黑榜上涨；随着医药集采的继续推进，医药行业的宙助主题中暴利时代结束，正面临估值逻辑的力电重塑。反映到具体板块的信息指数上面，11月份，起飞中证文化指数涨幅为4.26%，港股中证信息指数涨幅为4.47%，通优中证医药指数涨幅为2.21%。势成

界面新闻综合收益率、长单波动率、月股元宇月跌择时与选股等维度对所有股票型基金进行了评估，基红同时对上榜基金进一步筛选，黑榜剔除资产规模合计低于五千万，宙助主题中以及成立时间不超过一个月的基金，并排除非投资收益原因造成的净值上涨，整理形成11月份红黑榜。

通过对这些基金长期跟踪，试图从中找到收益相对较高、风险相对较低，长期业绩优秀的基金，同时找出部分产品存在的潜在风险和问题，帮助投资者“避雷”。

按照上述筛选条件，此次纳入评比的股票型基金共有552只（A/C合计），这些基金的复权单位净值增长率平均数为2.2%。

11月份综合得分最高的10只基金分别是：

综合排名第一的是许文星、刘金辉管理的中欧电子信息产业，基金成立于2017年7月7日，成立至今回报率为191.11%，11月份净值增长率为11.75%。截至三季度末，基金规模为7.43亿元。三季度，该基金新增了维宏股份（300508.SZ）、泛微网络（603039.SH）、中芯国际（00981.HK）等电子芯片类个股。

排在第二位的是陈颖管理的金鹰科技创新，该基金成立于2015年4月30日，成立至今回报率为50.6%，今年以来回报率为35.07%。截至三季度末，基金规模为2.5亿元。在季报中，基金经理表示，将继续重仓电子、计算机、通信等高科技板块。三季度，基金新增汉威科技（30007.SZ）、紫光股份（000938.SZ）、虹软科技（688088.SH）等电子类个股。

陆彬管理的汇丰晋信智造先锋在11月份净值涨幅达12.56%，今年以来回报率为48.97%，自陆彬2019年5月份接任该基金经理外，任职回报率为399.97%。截至三季度末，基金规模为23.07亿元。半年报数据显示，机构持有人占比为16.01%。

陆彬表示，将重点配置新能源、环保、国防军工行业，并逐步降低周期行业的投资配置。三季度，该基金前十大重仓股中新增了嘉元科技（688388.SH）、艾可蓝（300816.SZ）、克来机电（603960.SH），三只个股分属于有色金属、汽车、机械设备行业。

此外，中庚价值先锋、广发电子信息传媒产业精选、创金合信科技成长等基金在11月份的净值增长率也超过了10%。

11月份综合得分最低的10只基金分别是：

排在黑榜第一位的是李游、龚超管理的创金合信新材料新能源。作为去年12月30日成立的基金，成立至今回报率为45.18%。三季报中，基金经理表示，新能源行业是市场少有的空间大并且确定性高的行业，近期的波动主要是由于原材料成本上涨所导致的，后续将加大对精细化工、军工和有色新材料的配置。

三季度，前十大重仓股中新增了北方稀土（600111.SH）、华友钴业（603799.SH）、杉杉股份（600884.SH）、天齐锂业（002466.SZ）等有色、电力类个股。

同样是李游管理的创金合信工业周期精选，11月份的净值回撤则为4.76%。

郑澄然管理的百亿基金广发高端制造，11月份的净值回撤为4.73%，今年以来回报率为19.77%。截至三季度末，基金规模高达172.08亿元。三季报显示，该基金的持股集中度较高，前十大重仓股占比合计为81.38%。三季报中，郑澄然表示，坚定看好光伏、化工等板块，明年或将迎来爆发。

因为重仓煤炭板块而被基民诟病的中银证券优势制造，11月份的净值回撤为6.21%。作为成立于今年7月8日的次新基金，该基金单位净值仅为0.89元，成立以来回报率为-11.12%。

展望后市，融通基金认为，新型冠状病毒变异压制外部风险资产情绪，不过对A股的影响或可控，然而叠加国内疫情近期的扩散，预计对顺周期的价值风格产生短期压力。结构上相对看好军工、新能源、地产、银行龙头等标的。

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